Transakcje, Fuzje, Przejęcia
Doradztwo M&A
Sprzedaż firmy, pozyskanie inwestora, przejęcie – transakcja poprowadzona od wyceny do zamknięcia
Pomagamy właścicielom średnich firm sprzedać firmę lub jej część, pozyskać inwestora albo przejąć inną spółkę. Transakcję prowadzi doświadczony ekspert M&A – od pierwszej rozmowy do podpisania umowy – a nie młodsi analitycy.
Gdy transakcja tego wymaga, stronę prawną – due diligence prawne, list intencyjny, umowę sprzedaży udziałów – mogą poprowadzić nasi prawnicy: radca prawny i adwokat. Zakres wsparcia dobieramy do konkretnej transakcji.
W czym pomagamy
Trzy rodzaje transakcji, z którymi przychodzą do nas właściciele
Pracujemy zarówno po stronie sprzedającego, jak i kupującego. Każda transakcja ma inny cel, więc inaczej wygląda przygotowanie i negocjacje.
Sell-side
Sprzedaż firmy
- Wycena i realne oczekiwania cenowe
- Przygotowanie spółki do due diligence
- Teaser, memorandum i lista kupujących
- Negocjacje ceny, płatności i roli właściciela po transakcji
Kiedy: planujesz wyjście z biznesu, sukcesję albo sprzedaż części udziałów.
Kapitał
Pozyskanie inwestora
- Model finansowy i plan rozwoju dla inwestora
- Dotarcie do inwestorów branżowych i funduszy private equity / venture capital
- Struktura wejścia inwestora i warunki współpracy
- Negocjacje aż do podpisania umowy
Kiedy: firma potrzebuje kapitału na rozwój, a Ty chcesz zachować wpływ na jej kierunek.
Buy-side
Zakup i przejęcie
- Wyszukanie i ocena spółek do przejęcia
- Wycena celu i analiza ryzyk
- Due diligence przejmowanej spółki
- Negocjacje i plan integracji po transakcji
Kiedy: chcesz rosnąć szybciej przez przejęcie konkurenta, dostawcy albo firmy z nowego rynku.
Wartość firmy
Co podnosi, a co obniża cenę firmy
Inwestor płaci za przyszłe, przewidywalne zyski i za niskie ryzyko. Dlatego część pracy nad ceną odbywa się na długo przed rozmowami z kupującymi.
| Obszar | Podnosi wartość | Obniża wartość |
|---|---|---|
| Wyniki finansowe | Powtarzalny zysk (EBITDA), uporządkowane sprawozdania, wiarygodne prognozy | Wahania wyników bez wyjaśnienia, koszty prywatne w firmie, brak raportowania |
| Rola właściciela | Zespół zarządzający, który prowadzi firmę bez codziennego udziału właściciela | Kluczowe relacje i decyzje wyłącznie w rękach właściciela |
| Klienci | Zróżnicowany portfel, długoterminowe umowy | Duża zależność od jednego lub kilku klientów |
| Kwestie prawne | Uporządkowane umowy, prawa własności, zgody i licencje | Spory, niejasna struktura własności, ryzyka podatkowe |
| Potencjał wzrostu | Jasny plan rozwoju poparty liczbami | Brak strategii, spadający rynek bez planu B |
To, co obniża wartość, wychodzi zwykle na etapie due diligence. Lepiej uporządkować to wcześniej, niż negocjować niższą cenę.
Proces M&A
Jak przebiega transakcja – 6 kroków
- 01
Przygotowanie i wycena
Cele właściciela, wycena spółki i model finansowy. Porządkujemy to, co mogłoby obniżyć cenę albo zatrzymać transakcję.
- 02
Teaser i lista inwestorów
Anonimowy teaser, memorandum informacyjne i lista kupujących. Szczegóły poznają dopiero po podpisaniu NDA.
- 03
Due diligence
Koordynujemy badanie finansowe, prawne i operacyjne. Po stronie kupującego sami oceniamy ryzyka celu przejęcia.
- 04
Negocjacje
Cena, struktura transakcji, sposób płatności (np. earn-out), zabezpieczenia i dalsza rola właściciela.
- 05
Umowy transakcyjne
List intencyjny, umowa sprzedaży udziałów (SPA), umowa wspólników. Gdy transakcja tego wymaga – z udziałem naszych prawników.
- 06
Zamknięcie i co dalej
Zamknięcie transakcji, integracja, zmiany w zarządzaniu, a w razie potrzeby interim manager na okres przejściowy.
Kto poprowadzi Twoją transakcję
Doświadczeni eksperci – nie anonimowy zespół
Transakcję prowadzi ekspert M&A. Prawnicy dołączają wtedy, gdy transakcja wymaga obsługi prawnej – zakres ustalamy na początku współpracy.
Maciej Daciewicz
Ekspert M&A i finansów · prowadzi transakcje
Ponad 20 lat w finansach i na rynkach kapitałowych (UCI/Pekao, Krajowy Fundusz Kapitałowy, PFR Ventures). Prowadzi procesy od modelu finansowego po negocjacje z inwestorami i zamknięcie transakcji.
Zobacz profil →
Piotr Orłowski
Radca prawny · prawo spółek i umowy
Połączenia, podziały i przekształcenia spółek, doradztwo prawne przy procesach inwestycyjnych. Ponad 20 lat w obsłudze prawnej firm.
Zobacz profil →
Adam Tomaszewski
Adwokat · negocjacje i spory gospodarcze
Prawo cywilne i gospodarcze, odpowiedzialność członków zarządu. Arbiter Wielkopolskiego Sądu Arbitrażowego.
Zobacz profil →Dlaczego Strategy Partners
Transakcja to zwykle najważniejsza decyzja właściciela. Prowadzimy ją z tą świadomością
Ekspert od początku do końca
Osoba, z którą rozmawiasz na początku, prowadzi transakcję aż do zamknięcia.
Poufność
Na życzenie podpisujemy NDA przed pierwszą rozmową. Inwestorzy poznają nazwę firmy dopiero po podpisaniu umowy poufności.
Dostęp do inwestorów
Inwestorzy branżowi oraz fundusze private equity i venture capital – dobrani do Twojej firmy i celu transakcji.
Przygotowanie, które chroni cenę
Zanim pokażemy firmę kupującym, porządkujemy to, co mogłoby obniżyć cenę na etapie due diligence.
Prawnicy, gdy są potrzebni
Radca prawny i adwokat Strategy Partners mogą przygotować i negocjować umowy – zakres dobieramy do transakcji.
Wsparcie po transakcji
Integracja, zmiany w zarządzaniu i interim manager na okres przejściowy – jeśli firma tego potrzebuje.
Słownik M&A
Pojęcia, które usłyszysz w trakcie transakcji
Bez żargonu: krótko o dokumentach i etapach, z którymi spotkasz się przy sprzedaży lub zakupie firmy.
- TeaserAnonimowy, 1–2-stronicowy opis firmy dla potencjalnych inwestorów.
- Memorandum informacyjneSzczegółowy opis firmy, przekazywany po podpisaniu NDA.
- Due diligenceBadanie spółki przez kupującego: finanse, prawo, podatki, operacje.
- List intencyjny (LOI)Wstępne uzgodnienie ceny i warunków przed umową końcową.
- SPAUmowa sprzedaży udziałów lub akcji – główny dokument transakcji.
- Earn-outCzęść ceny płatna później, zależnie od przyszłych wyników firmy.
FAQ
Pytania o sprzedaż i zakup firmy
Najczęstsze pytania, które słyszymy od właścicieli przed pierwszą rozmową.
Ile trwa sprzedaż firmy?
Ile jest warta moja firma?
Czy pracownicy i klienci dowiedzą się o sprzedaży?
Czy po sprzedaży muszę odejść z firmy?
Czy mogę sprzedać tylko część udziałów?
Jak przygotować firmę do due diligence?
Kto przygotowuje umowy transakcyjne?
Czy doradzacie także kupującym?
Ile kosztuje doradztwo przy transakcji?
Poufna rozmowa o transakcji
Porozmawiajmy o Twojej transakcji
Napisz w kilku zdaniach, czy myślisz o sprzedaży firmy, pozyskaniu inwestora czy przejęciu. Odpowiemy w ciągu 24 godzin i zaproponujemy termin rozmowy.
- Pierwsza rozmowa jest bezpłatna i do niczego nie zobowiązuje.
- Pełna poufność – na życzenie podpisujemy NDA przed rozmową.
- Rozmawiasz z ekspertem M&A, nie z handlowcem.
Formularz kontaktowy
Pola oznaczone * są wymagane. Informacje traktujemy poufnie.